Extra Biz #2: Las mentes detrás de las Newsletters más leídas sobre inversión responden sin filtros
Lo que aprendieron invirtiendo, lo que harían distinto y cómo ven el mercado quienes escriben para miles de personas cada semana.
Hoy no es una newsletter cualquiera. Esta edición es más larga de lo habitual, sí… pero créeme, merece la pena leerla de principio a fin.
Para celebrar que ya somos más de 3.000 personas aprendiendo juntas, hemos preparado algo muy especial: entrevistamos a algunas de las newsletters más influyentes de habla hispana sobre inversión y finanzas personales.
Les hicimos solo tres preguntas clave, pero sus respuestas están llenas de ideas, aprendizajes y consejos que te van a hacer pensar (y seguramente mejorar tu forma de invertir).
Te invitamos a que te tomes un momento, te hagas un café y disfrutes esta lectura con calma.
Porque cuando se juntan voces con experiencia, siempre hay algo valioso que aprender.
☕ EMPECEMOS
🎙️ Entrevistados:
Juan (Newsletter: Galician Investor).
Adrián (Newsletter: Pobre Millenial).
Jordi (Newsletter: Dinero y Bolsa).
Víctor (Newsletter: Invierte Joven).
Marta (Newsletter: Objetivo Libertad Financiera).
📌 Esto fue lo que les preguntamos:
1. ¿Cuál ha sido el mayor cambio en tu forma de invertir desde que empezaste?
2. ¿Qué idea, métrica o enfoque poco conocido te ha dado una ventaja como inversor?
3. ¿Qué consejo le darías a alguien que quiere entender mejor los mercados sin abrumarse?
Y esto fue lo que nos contaron… 👇
1. Juan – Galician Investor
Soy Juan, un apasionado de la inversión a largo plazo. Desde hace más de cinco años analizo y aplico una estrategia basada en la búsqueda de empresas de máxima calidad. Comparto mis aprendizajes, análisis y resultados de forma cercana y transparente, con el objetivo de ayudar a otros inversores a mejorar su proceso.
Gracias por invitarme a participar en esta edición especial. ¡Un placer aportar mi granito de arena!
¿Cuál ha sido el mayor cambio en tu forma de invertir desde que empezaste?
Al principio, como casi todos, me centraba en buscar empresas con PER bajo que pudieran revalorizarse rápidamente. Con el tiempo, descubrí que este enfoque me hacía estar demasiado pendiente de los precios y no de la calidad del negocio.
Poco a poco me fui orientando hacia compañías con ventajas competitivas duraderas —“moats” sólidos— y buenas perspectivas de crecimiento. Empecé a valorar no solo lo barato que podía parecer un negocio, sino la fortaleza de sus fundamentales a largo plazo.
Actualmente, mi objetivo es tener únicamente la máxima excelencia en cartera, incluso si eso significa invertir en compañías aparentemente “caras”, como Hermès o Copart. A la larga, estas empresas de gran calidad suelen recompensar la paciencia con creces.
¿Qué idea, métrica o enfoque poco conocido te ha dado una ventaja como inversor?
Además de fijarme en el ROIC (Return On Invested Capital), busco algo muy concreto: economías de escala compartidas. Son muy raras de encontrar, pero cuando existen, suelen ser potentísimas.
Nick Sleep popularizó este concepto a través de Costco, que reinvierte constantemente en mejorar la experiencia del cliente y ajusta los precios al mínimo. Esto hace que cada nuevo socio aporte más volumen, reduzca costes y refuerce la posición competitiva del negocio. Una bola de nieve difícil de parar. Identificar empresas con esta característica crea una ventaja brutal a largo plazo.
¿Qué consejo le darías a alguien que quiere entender mejor los mercados sin abrumarse?
El mejor consejo que puedo dar es alejarse de la mentalidad cortoplacista y del trading frenético. A veces es tentador tomar decisiones basadas en movimientos de pantalla o análisis técnico rápido, pero la verdadera clave está en el largo plazo, la paciencia y la apuesta por empresas excelentes. Eso sí, lleva tiempo conocer a fondo un negocio y hay que disfrutar el proceso de aprendizaje.
Si prefieres no invertir tanto tiempo en estudiar, siempre puedes delegar la gestión en un profesional de confianza o indexarte a través de ETFs, que es una manera sencilla y diversificada de exponerte al mercado. Y si te apasiona la idea de profundizar, en mi formación comparto de forma práctica el método y la filosofía de inversión que me ha permitido batir al mercado durante estos últimos 5 años. ¡Estás invitado a unirte cuando quieras!
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2. Adrián – Pobre Millenial
He sido un pringado. He sido directivo. Y ahora soy libre.
Durante una década jugué el juego corporativo. Llegué a ser director de portfolio en una socimi y más tarde gestioné una cartera de real estate terciario en servicing. Lo logré rápido, pero nunca me sentí dentro. Algo no encajaba.
Hace dos años decidí escribir en redes, sin estrategia, sin expectativa. Solo por compartir lo que sabía. Hoy, esa decisión accidental se ha convertido en un estadio lleno. Un privilegio inesperado, poder vivir de pensar, escribir y enseñar.
Cuento toda mi estrategia, sin trampa ni cartón, en mi newsletter: http://pobremillenial.substack.com. Y acabo de montar una empresa. Aún no puedo hablar de ello, pero si todo sale como debe, vamos a romper el mercado. De hecho no solo uno, sino tres.
¿Cuál ha sido el mayor cambio en tu forma de invertir desde que empezaste?
Siempre he sido un inversor por necesidad, no por vocación. Empecé para poder pagarme fiestas e invitar a las chicas a cenar. Continué con la urgencia del que quiere escapar del sistema. Hoy invierto para algo más ambicioso, no depender nunca más de él.
He metido la pata como todos, copiando al listillo de Twitter, entrando por FOMO, comprando cosas que ni entendía. Hasta que me di cuenta de lo obvio, nadie va a cuidar tu dinero mejor que tú si no estudias, si no sabes.
Hubo un punto de inflexión, una inversión concreta que me sirvió para arreglar el pasado. Con ese acierto pude pagar deudas, adquirir una casa, y sobre todo, entender qué tipo de jugador quiero ser. Hoy no busco el golpe de suerte, sino construir una pirámide. Una base firme, pensamiento largo, pero sin miedo a tomar riesgos calculados. Porque la libertad se levanta bloque a bloque. Y a veces, también con vértigo. Desde entonces construyo con otra mentalidad. Ya no juego a ver qué pasa. Invierto con la cabeza, no con el ego. Y eso lo cambia todo.
¿Qué idea, métrica o enfoque poco conocido te ha dado una ventaja como inversor?
No sigo lo típico. No invierto donde todos miran. Y eso, curiosamente, me ha funcionado muy bien. Mi estilo como inversor es una síntesis consciente. Lynch me enseñó a observar con lógica de supermercado. Seilern, a buscar belleza en los balances. Y Madrigal, a no perder de vista el momentum silencioso.
¿Mi ventaja? Saber dónde no estar. Paso de las megacaps que todos adoran y de las acciones que están en boca de todos. Busco empresas que ya dejaron atrás la fiesta de la euforia, que empiezan a generar caja, que no tienen deudas y que se suben a una megatendencia que realmente va a cambiar algo.
Me gustan las acciones que no hacen ruido. Las traicioneras. Las que explotan cuando nadie las espera. Y justo cuando empiezan a aparecer en los titulares o en FinX España (siempre tarde) es cuando yo suelo vender.
El resto de mi portfolio es prácticamente pasivo. Fondos, ETFs y Bitcoin, ahí no tengo que trabajar prácticamente. Solo seleccionar bien e ir balanceando.
El flujo va de la cartera de acciones va a esto último, y así he ido construyendo mi patrimonio.
¿Qué consejo le darías a alguien que quiere entender mejor los mercados sin abrumarse?
Quien quiera entender los mercados sin perderse en el caos, tiene que abrazar la paciencia. Y el estudio. No hay atajo sin coste.
Mi consejo es sencillo pero difícil, estudia con calma, sin ansiedad por llegar rápido. Empieza por Lynch o Buffett, los clásicos. Y a partir de ahí, construye tu criterio. Esa es la clave, tener una mirada propia. No la prestada de quien hoy acierta y mañana desaparece de Twitter.
He leído más libros y artículos de los que puedo recordar. No para saber más que nadie, sino para entender mejor en qué creo yo. Porque al final, inviertes con convicción, no con hype.
Si en algo puedo ayudarte, bien. Lee mis cosas. No me hagas caso del todo, pero léelas. Léelo sin devoción ciega. Quédate con lo que te sirva. Cuestiona el resto. Ese es el mejor tributo que puedes hacerle a cualquier autor.
3. Jordi – Dinero y Bolsa
Me llamo Jordi Garcia. Pero muchos me conocen como Dinero y Bolsa por mi proyecto. (Gracias a Dios mis padres no me pusieron ese nombre y ese apellido jeje)
Desde que tengo uso de la razón me ha fascinado el dinero y todo lo que le rodea: empresas, contabilidad, mercados financieros, economía, finanzas personales, psicología, filosofía… Este afán de aprender y muchas ganas de comunicar han hecho que florezca mi proyecto sin apenas darme cuenta.
Profesionalmente soy controller en una multinacional cotizada francesa. Antes estuve en una Big Four como auditor. Y previamente a esto (época cavernícola casi) en banca privada de un banco.
Puedes seguir mis pasos y reflexiones principalmente en la Newsletter de Dinero y Bolsa. Allí te envío directamente los Mix de valor cada semana (algo así como caviar bursátil) y los nuevos episodios del podcast con invitados top.
¿Cuál ha sido el mayor cambio en tu forma de invertir desde que empezaste?
Mi forma de invertir ha sufrido unos cambios drásticos. De trader apalancado con tatuajes, pasando por el aburrido John Bogle, al inversor en valor de Warren Buffett o al growth de Terry Smith.
Ahora mis pulsaciones cardiobursátiles se han estabilizado intentando combinar lo mejor de cada mundo.
Primero empecé a interesarme por la inversión en Bolsa cuando cayó en mi mano el libro Bolsa para dummies de Josef Ajram. Ahí veía el dinero como una forma de emociones fuertes y éxito rápido. Triatlones en Lanzarote, tener tatuajes y mucho dinero me ayudaría a atraer estatus, féminas y ser feliz. No corrí un Ironman ni me hice un tatuaje jamás, Hulio. Pero sí perdí algo de dinero. Gracias a esto ya no saqué la cabeza a la inversión en Bolsa jamás.
Después empezó a interesarme la inversión indexada (alabado sea John Bogle). Fondos indexados, robo advisors, aportaciones periódicas, precio ponderado, paciencia y capitalización compuesta. Hoy sigo manteniendo fuertemente esta inversión. Tuve la suerte de ir a las fuentes correctas siendo muy joven y la capitalización ya se va notando.
Paralelamente a esto invertí en varios chicarros donde me desplumé vivo. Pérdidas superiores al 90%. ¿El error? Empezar a invertir leyendo las presentaciones para inversores, donde todo es marketing, maquillaje y sex appeal bursátil. O creerme lo que dice el último gurú de Twitter. Invertir por codicia y no por convicción.
Ahora combino Inversión Indexada (aburrida y estable) con Acciones (oportunidades asimétricas de crecimiento ilimitado). Además, cuando veo una buena oportunidad en Bolsa invierto (me da igual que sea Value, Growth, Quality Growth o Cubata Invertido). La clave para mí está en diversificar diferentes estilos y no casarme con nadie. Ser un Julio Iglesias de la inversión.
¿Qué idea, métrica o enfoque poco conocido te ha dado una ventaja como inversor?
Pues para cada vertiente tengo un arsenal de armas que me están ayudando a obtener rentabilidades jugosas.
En la indexación sigo un enfoque “Aburrimiento Rentable”. Invertir aquí debería producir la misma emoción que ver cómo se seca la pintura de un cuadro o la adrenalina de mirar fijamente a la pared. Ninguna emoción. Automatización 100%. Rentabilidad casi segura a largo plazo. En esta parte me olvido totalmente. Me da igual lo que pase en un día, en una semana o en un mes. Hago zoom para detrás. Lo veo en décadas.
Cuando invierto en acciones directamente, creo que mi ventaja es el escepticismo que heredé de mi etapa como auditor financiero y el dolor de mis cagadas pasadas invirtiendo (eso deja una cicatriz que te marca como inversor). Todo ello con prudencia y buen arsenal de herramientas que me permiten analizar empresas con garantías. No me fío ni de mi sombra.
Y en mis jugueteos especulativos invierto una parte infinitesimal de mi patrimonio.
Por eso no me preocupa si pierdo. La cosa es divertirme y arriesgar a saco.
Y así participan estas 3 partes de mi personalidad en mis 3 tipos de inversión.
Como los integrantes de una ópera, cada uno produce su música. El resultado es la sinfonía de mi rentabilidad.
¿Qué consejo le darías a alguien que quiere entender mejor los mercados sin abrumarse?
El mejor consejo de inversión es cometer errores en tu piel y aprender de ellos con sangre bursátil. Se aprende con la experiencia y no leyendo mil libros. La práctica siempre vence a la teoría. Empieza con cantidades pequeñas (no hace falta que hagas un all-in a una acción exótica con los ahorros de tu familia) y toma el pulso a los mercados financieros. Cada cagada te hace más sabio. Cada pérdida se marca en tu piel. Te perfeccionas como la hidra de tres cabezas de Hércules.
Mi experiencia me dice que lo más difícil como inversor es desarrollar una convicción a prueba de balas. Todos están convencidos hasta que su acción cae un 50%. La mayoría de los inversores pasan del miedo a la codicia. De la codicia al miedo. Y así sucesivamente mientras se van dejando su patrimonio por el camino.
Y luego sé un aprendiz continuo. Aprende de todo. Desarrolla un sistema que te permita atrapar y retener todo lo que aprendes.
Esta frase de Peter Lynch: “Mister Market es un esquizofrénico en el corto plazo, pero recupera su cordura en el largo plazo”
O esta de Benjamin Graham: “A corto plazo el mercado de acciones se comporta como una máquina de votar, pero a largo plazo actúa como una báscula”
Te dará un buen marco de referencia.
4. Victor – Invierte Joven
Estudié ADE en Barcelona, queriendo trabajar en una gran oficina en la planta más alta de un edificio de cristal, con americana y corbata.
Cuando descubrí que estaba atrapado en un sueño falso, impuesto por mi entorno, tomé la decisión de montármelo por mi cuenta.
La nómina no era el camino a la libertad que buscaba.
2 años después pude dejar el trabajo, irme a viajar por el sudeste asiático con mi pareja y ganar dinero trabajando unas pocas horas.
De la esclavitud a la libertad pasaron muchas cosas de por medio y es lo que cuento cada semana en mi newsletter: inviertejoven.substack.com/
Ahora mi atención está en crear el mejor camino para toda esa gente que quiera hacer algo más en la vida.
¿Cuál ha sido el mayor cambio en tu forma de invertir desde que empezaste?
Cuando empecé, tenía una mentalidad más especulativa, buscando oportunidades rápidas para ganar dinero con el market timing. Con el tiempo, entendí que la clave del éxito en la inversión no es adivinar qué pasará mañana, sino construir una estrategia sólida y sostenible a largo plazo, suponiendo unos resultados a 10-20 años. Ahora priorizo la inversión en fondos indexados y empresas con fundamentos sólidos que reparten dividendos, y aplico una filosofía de inversión basada en la paciencia.
¿Qué idea, métrica o enfoque poco conocido te ha dado una ventaja como inversor?
Uno de los enfoques que más ha cambiado mi manera de invertir es entender el impacto del "riesgo asimétrico". Muchas veces, los inversores solo piensan en rentabilidad, pero no en cómo minimizar pérdidas. Busco inversiones donde el potencial de ganancia sea mucho mayor que el riesgo de pérdida. Invierto para rentabilizar mi dinero, no para ganar. Así que prefiero ganar menos que perder.
Esto me ha llevado a priorizar estrategias como:
La diversificación inteligente: no solo por sectores, sino también por tipos de activos.
Aprovechar caídas del mercado para aumentar posiciones en activos de calidad.
Evitar inversiones donde una sola mala decisión pueda ser catastrófica para mi capital.
En resumen, entender que en la inversión no se trata solo de ganar más, sino de perder menos.
¿Qué consejo le darías a alguien que quiere entender mejor los mercados sin abrumarse?
El error más común es intentar aprenderlo todo de golpe. Mi consejo es enfocarse en aprender lo esencial primero:
Entender qué tipo de inversor eres y qué horizonte temporal tienes.
Dominar los conceptos básicos del movimiento de los mercados.
Seguir un par de mercados o tendencias para entender cómo funcionan.
Además, filtrar la información es clave. En lugar de seguir cientos de fuentes y noticias diarias, es más útil tener un par de referencias de calidad y seguir una estrategia clara.
La simplicidad y la constancia en la inversión suelen dar mejores resultados que la sobreinformación y la sobreacción.
5. Marta – Objetivo Libertad Financiera
Mi nombre es Marta, y soy la persona detrás de la cuenta de X (antigua Twitter) @inversoracon30, la newsletter Objetivo: Libertad Financiera y el podcast y canal de YouTube con el mismo nombre (dejo todos los enlaces al final por si quieres unirte).
Soy graduada en Finanzas y aunque llevo en el sector trabajando más de 10 años, no ejerzo funciones en mi día a día relacionadas ni con la inversión ni con las finanzas personales; vocación que tengo desde hace muchos años atrás.
Mi misión es ayudar a que más personas entiendan el mundo de la inversión y las finanzas personales sin tecnicismos innecesarios, ni promesas, ni vendehumos. Básicamente ese es el motivo por el cual me he abierto una newsletter y un podcast; desarrollando así, el que de verdad, creo que es mi ikigai: ayudar a los demás divulgando educación financiera (que por cierto, tan necesaria es hoy en día).
A través de mis contenidos, comparto mi propia experiencia y los aprendizajes que voy adquiriendo, con el objetivo de hacer que la inversión sea accesible para todos y que podamos tomar decisiones con la mayor información posible.
¿Cuál ha sido el mayor cambio en tu forma de invertir desde que empezaste?
Cuando empecé, me centraba única y exclusivamente en encontrar la acción perfecta. He de decir que es algo que me gusta muchísimo y me sigue gustando; pero que sinceramente, junto con mi trabajo por cuenta ajena y mis proyectos personales de divulgación financiera, no puedo desarrollar con todo el tiempo que me gustaría para hacerlo. Me pasaba horas analizando empresas, viendo ratios y comparando acciones...
Con el tiempo, entendí que la clave no está en buscar el activo perfecto, sino en tener una estrategia sólida y ser constante a lo largo del tiempo. He simplificado mi inversión a través de la combinación de gestión indexada con gestión activa (para seguir haciendo eso que tanto me gusta y me llena; analizar empresas); y centrándome mucho en la diversificación de mi cartera para gestionar el riesgo de la mejor manera posible y que el portfolio se vaya adaptando así a cada situación de mi vida.
Algo que he aprendido a lo largo del tiempo, también, es que la valoración de un activo (el que sea), es muy importante. No podemos comprar todo a cualquier precio (sea lo que sea).
Aprendí que invertir no se trata de ser la más inteligente, sino de ser paciente. Y que, al final, la rentabilidad viene más de la disciplina y sobre todo de la psicología.
¿Qué idea, métrica o enfoque poco conocido te ha dado una ventaja como inversor?
Aquí no tengo la fórmula del éxito (ojalá). He aprendido a no fiarme ciegamente de la rentabilidad pasada y a mirar más allá de los números: entender la calidad del negocio, su modelo y qué lo hace especial (su ventaja competitiva frente al resto). A veces, una empresa con crecimiento moderado y estable es mejor inversión que la que está en pleno boom pero con pies de barro.
Vamos, que donde más tiempo dedico a la hora de analizar una compañía, es en lo cualitativo; en lo que los números, a veces no pueden transmitir.
Ah, y usar el sentido común (que a veces, se nos olvida).
¿Qué consejo le darías a alguien que quiere entender mejor los mercados sin abrumarse?
El mejor consejo es simplificar, ir poco a poco y empezar por lo esencial. No querer hacer todo a la vez ni conformar la cartera en un mes; ni saber qué conviene o no conviene a cada persona.
Cada uno tiene una situación personal diferente, y no se puede extrapolar un método de inversión jamás a ninguna persona.
También, no hace falta saber de análisis técnico, macroeconomía avanzada o modelos financieros complejos para ser un buen inversor.
Si estás empezando, enfócate en leer algo sobre este mundillo cada día.
Con ser un 1% mejor cada día, es más que suficiente; te invito a ver el interés compuesto de este hábito.
Una buena forma de aprender sin abrumarse es suscribirte a una newsletter o seguir un canal de inversión que explique las cosas con claridad
(¡como el mío, Objetivo: Libertad Financiera!).
Y, sobre todo, empieza cuanto antes, aunque sea con poco dinero (al final, a base de errores es como se aprende).
Yo he estado mucho tiempo sin hacer nada, por parálisis por análisis (y ojo, que no está mal tampoco), no hay que invertir a lo loco y sin cabeza al último chicharro, pero sí hay que vencer "el miedo" que todos sentimos al principio cuando le damos al botón de comprar por primera vez.
La teoría está bien, pero la mejor forma de aprender es viviéndolo en primera persona. No necesitas ser un experto para dar el primer paso, solo empezar con algo sencillo y aprender sobre la marcha.
Twitter : @inversoracon30
Canal de Youtube: https://www.youtube.com/@inversoracon30
Podcast en Spotify: Enlace
🧠 ¿Qué nos llevamos de esta edición?
Después de leer estas respuestas, hay algo que queda claro:
no hay fórmulas mágicas, pero sí principios que se repiten.
Todos han cometido errores.
Y no los esconden. Al contrario, los comparten como parte esencial del proceso. Invertir no va de hacerlo perfecto, va de aprender rápido y equivocarse barato.La paciencia y el largo plazo son claves.
No importa si inviertes en ETFs, en acciones growth o en fondos indexados:
la disciplina, la constancia y la mentalidad a largo plazo son el verdadero edge del inversor individual.Cada uno invierte de forma diferente.
Y está bien. Algunos combinan gestión pasiva con análisis profundo de empresas. Otros priorizan la simplicidad. Lo importante no es copiar, sino encontrar tu estilo, tu ritmo y tu estrategia.El conocimiento se construye poco a poco.
Leyendo, escuchando, viviendo los mercados. No necesitas entenderlo todo hoy. Solo mejorar un 1% cada día. Esa es la rentabilidad más segura de todas.
🙌 Gracias por llegar hasta aquí
Esta edición ha sido especial por muchas razones.
Porque celebramos que somos más de 3.000 personas aprendiendo juntas.
Porque hemos traído voces que normalmente enseñan desde sus propias trincheras.
Y porque, en el fondo, todos estamos buscando lo mismo:
invertir con cabeza, sin ruido, y con propósito.
Si esta edición te ha hecho pensar, si has subrayado alguna frase o si te han dado ganas de revisar tu cartera… entonces ha valido la pena.
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Gracias por formar parte de esto.
Nos vemos muy pronto.
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¡Enhorabuena por el trabajo!
Ojalá algún día ser referencia como estos ‘héroes’ 👏🏻